...改革汇率机制,必须在经济相对平稳健康的状态下进行；如果在经济相对过热的环境下动汇率,对中国经济和周边地区经济不利。何帆:我认为汇率主动调整优于被动调整,调整得早比调整得晚成本低。总体看,汇率政策的调整已经成熟,随时都有可能。具体而言,目前国内的宏观经济状况较为稳定,需求比较旺盛,贸易账户相对平稳。另外,近期观察可以看出,人民币汇率不调整对我国货币政策的压力很大,加上今年外汇储备的增长带来的压力。央行冲销政策目前只冲销了40%左右,为了防止通胀产生,需要不断冲销,而产生的效益难度增加。汇率调整方式要适当主持人:如果进行汇率调整,怎样调整才能够更加有效、合适?哈继铭:应该说,如果汇率调整的话,整体调整水平不应太大,大约有3至5个百分点。刚开始调整不会超过3%,以后逐步放宽调整的区间；另外,应该采用一揽子货币政策方式,而不仅仅是盯住美元。这样有利于纠正和减少美元的贬值对我国经济和贸易造成的不利影响。日前,人民币加入了欧元指导汇率体系,人民币汇率将成为国际货币体系中一个重要参数。何帆:我的观点很明确,汇率调整要有一定幅度,但还要适度。采取浮动制度比一揽子盯住制度有更大的灵活性,可以使人民币汇率在一定区间范围有一定频率的灵活浮动。这种方案实际上是一种混合方案。它吸纳了固定盯住美元和盯住一揽子货币制度与区间浮动汇率制度的部分因素,同时有助于弥补单独一种汇率制度的缺陷。这样能**地兼顾人民币汇率政策目标,给货币当局的政策操作留下灵活的政策空间。同时,它是一种过渡性方案,其缺陷是对哪一种汇率政策目标都难以完全顾及。但在国内市场发育不完善以及对外贸易在中国经济中有着举足轻重的作用时,现在采用此方式更加适合中国经济发展实际情况。当然,在中国市场化程度不断提高,经济实力增强后,才能够像发达**一样采取浮动汇率制度。最终目标是汇率机制的形成主持人:调整汇率是要达到一定目标的,两位能分别对此进行阐述吗?哈继铭:汇率调整最终目的是汇率机制的形成,使货币政策有更大的独立性。而汇率的灵活性增强后,对外汇储备需求就没有现在这样大。这样,就可以使部分资金进入我国的经济建设中,有利于资源更合理的配置。另外,人民币一定程度的升值,对降低国际市场原油及原材料价格上涨对我国经济的影响,改善贸易关系等都有益处。何帆:汇率调整的目标是维持内外部均衡发展。首先,维持内外部均衡,是国内宏观经济稳定和经济可持续增长的必要保障。其次,一个偏离与内外部均衡相一致的汇率水平,对经济的可持续发展带来负面影响。第三,持续保持一个偏离与内外部的均衡相一致的汇率水平,还会对收入政策、社会福利、国际关系等一系列带来不利影响。总之,调整汇率有利于降低汇率风险,确保**的金融市场和宏观经济的安全。国有银行拟收违约金应对提前还购房贷款风潮
信息时报讯(记者李海风)自3月17日央行再次调高个人住房贷款利率后，更多市民打算提前还贷。据银行人士预计，由于新利率要在明年1月1日才正式执行，所以年底将掀起一股提前还贷的高潮。为制止提前还贷的势头，广东多家银行已准备出台措施，市民提前还贷所带来的利息损失，收取违约金成为正在考虑的主要措施。据了解，中行已规定按还款额的月利息作为违约金，而农行、建行、工行则在紧急商讨中，估计会在1～2月内出台具体措方案。提前还贷已排期至6月去年10月29日，央行9年来**次升息曾引发了一次还贷高潮，而今年3月17日再次调高房贷利率，让更多市民加入了提前还贷的行列中。昨日，记者从某国有银行一支行获悉，该支行3月份提前还款额达600多万元，同时当月还收到提前还款申请100多笔。该行人士表示，由于市民提前还款需要提前30日向银行提出书面申请，因此这些已经还款的金额实际上是在央行此次调整房贷利率前申请的。他预计4月份还款金额还会增加。记者还了解到，由于四大国有银行占据了房贷市场的绝大部分份额，因此市民的提前还贷出现了“撞车”现象。而且大部分银行提前还贷需要提前预约，但排期太长，有的市民去年底提交申请却已经排到今年的5、6月份。四大国有银行要收违约金市民提前还贷现象的增多，给银行带来了一定的隐忧。广东许多银行表示，提前还贷打乱了银行资金的中长期安排，也给银行带来了利息损失。此外，部分客户多次提前还款，银行在临时受理该项业务时，还需要付出人力资源成本。因此，多家银行已着手研究如何遏止提前还贷势头的蔓延。记者从掌握的部分商业银行新的个人住房贷款合同资料发现，支付违约金已被列入正式条款，过去这一项则是空白。具体条款为：“借款人如果在借款实际发放之日起一定日期内提前还款的，应按提前还款本金一定百分比向贷款人支付违约金。”记者了解到，中行已开始对提前还贷收取违约金。该行有关负责人表示，按照中行的贷款合同文本规定，市民提前还款必须缴纳违约金，具体数目按还款额度一个月的利息收取违约金。同时，贷款一年内不准提前还贷。举例说，如果客户前年3月份买的房子，今天提前还款15万元。那么违约金就以15万元一个月的利息来计，利率按照原合同签订的还款利率(5.31%/12=0.44%)执行，违约金为660元左右。农行正在考虑收取提前还款违约金，或者规定提前还款次数，这项计划已被提交到该行职代会上，而新的《个人购房担保借款合同》也已经印发。对此，农行广东省分行营业部按揭中心马主任表示，此计划正在考虑中，主要还是要根据提前还贷数量增长的情况来定。另外，记者还获悉，工行、建行也在考虑收取违约金。有银行人士透露，工行部分支行是按一次性缴纳500元收取违约金的。不过，上述两行人士拒绝透露更多的内容。股份制商业银行暂不收费浦东发展银行、民生银行、光大银行等股份制商业银行则明确表示，目前并没有收取违约金的打算。民生银行广州分行相关负责人告诉记者，尽管目前该行按揭中心接到的提前还贷申请较多，但暂时不会考虑收取提前还贷费用。有银行人士分析，股份制商业银行如果也采取收违约金的做法，无疑会赶走得之不易的客户，将不利竞争。财经圆桌：人民币汇率——动还是不动
人民币汇率制度改革成为国内外经济界关注的话题。人民币汇率制度目前要不要动?如果要动,采取怎样的方式,最终达到什么目标?哈继铭:短期内动汇率的可能性不大。汇率水平的变动要与汇率机制的形成有机地联系在一起,如果光动汇率水平,不动机制,汇率水平很难有效发挥作用何帆:汇率主动调整优于被动调整,调整得早比调整得晚成本低。总体看,汇率政策的调整已经成熟,随时都有可能进行。汇率调整要有一定幅度,但还要适度主持人：卢晓平记者嘉宾：哈继铭中国国际金融公司**经济学家何帆中国社科院世界经济与政治研究所国际金融研究中心副主任"人民币汇率存在一定程度的低估,人民币盯住美元汇率制度并不完全适应中国的今后发展。"这是不少经济学家认同的观点。但是,人民币汇率制度目前要不要动,什么时候动,幅度和方式是什么,动的最终目的是什么?都成为市场关注的热点。就此,记者邀请了中金公司**经济学家哈继铭、中国社科院世界经济与政治研究所国际金融研究中心副主任何帆,共同探讨上述问题。正确把握调整时机主持人:社会上对人民币汇率问题很关注。那么,你们认为目前人民币汇率是否要调整,如果调整**时机是什么时候?哈继铭:我认为短期内动汇率的可能性不大。尽管具体的时间不容易把握,但我认为今年上半年汇率调整的可能性不大,要动也要到下半年。目前,国内经济过热的局面仍然没有完全消除**总理温家宝30日主持召开**常务会议,讨论并通过**2005年工作要点》和《关于推进2005年经济体制改革的意见》,明确表示,加大钢铁行业结构调整力度,抑制钢铁生产能力盲目扩张。同时,要加快推进经济结构调整和增长方式转变,努力实现由能源、资源消耗型向节约型转变,由数量扩张型向质量效益型转变。会议强调,严格控制固定资产投资过快增长,特别是控制房地产和城市建设规模,对于抑制钢铁等生产资料过旺需求,保持整个经济发展良好势头,都具有重要意义。汇率水平的变动,一定是要与汇率机制的形成有机地联系在一起的,如果光动汇率水平,不动机制,汇率水平很难有效地发挥作用。但改革汇率机制,必须在经济相对平稳健康的状态下进行；如果在经济相对过热的环境下动汇率,对中国经济和周边地区经济不利。何帆:我认为汇率主动调整优于被动调整,调整得早比调整得晚成本低。总体看,汇率政策的调整已经成熟,随时都有可能。具体而言,目前国内的宏观经济状况较为稳定,需求比较旺盛,贸易账户相对平稳。另外,近期观察可以看出,人民币汇率不调整对我国货币政策的压力很大,加上今年外汇储备的增长带来的压力。央行冲销政策目前只冲销了40%左右,为了防止通胀产生,需要不断冲销,而产生的效益难度增加。汇率调整方式要适当主持人:如果进行汇率调整,怎样调整才能够更加有效、合适?哈继铭:应该说,如果汇率调整的话,整体调整水平不应太大,大约有3至5个百分点。刚开始调整不会超过3%,以后逐步放宽调整的区间；另外,应该采用一揽子货币政策方式,而不仅仅是盯住美元。这样有利于纠正和减少美元的贬值对我国经济和贸易造成的不利影响。日前,人民币加入了欧元指导汇率体系,人民币汇率将成为国际货币体系中一个重要参数。何帆:我的观点很明确,汇率调整要有一定幅度,但还要适度。采取浮动制度比一揽子盯住制度有更大的灵活性,可以使人民币汇率在一定区间范围有一定频率的灵活浮动。这种方案实际上是一种混合方案。它吸纳了固定盯住美元和盯住一揽子货币制度与区间浮动汇率制度的部分因素,同时有助于弥补单独一种汇率制度的缺陷。这样能**地兼顾人民币汇率政策目标,给货币当局的政策操作留下灵活的政策空间。同时,它是一种过渡性方案,其缺陷是对哪一种汇率政策目标都难以完全顾及。但在国内市场发育不完善以及对外贸易在中国经济中有着举足轻重的作用时,现在采用此方式更加适合中国经济发展实际情况。当然,在中国市场化程度不断提高,经济实力增强后,才能够像发达**一样采取浮动汇率制度。最终目标是汇率机制的形成主持人:调整汇率是要达到一定目标的,两位能分别对此进行阐述吗?哈继铭:汇率调整最终目的是汇率机制的形成,使货币政策有更大的独立性。而汇率的灵活性增强后,对外汇储备需求就没有现在这样大。这样,就可