黑色系盘面周一在会议召开的影响下冲高，但很快便开启回落，以螺纹10合约为例，昨天艰苦奋斗一天最终又回到“梦开始的地方”，平收3544点。从盘面的表现来看会议的影响好像已经哑火。大A的情况与黑色系也有一定相似之处，周一盘面之所以飘红主要是银行在护盘，除了银行股外大多数个股都在下跌，昨天也呈现出弱势运行的状态。那么会议的影响是否彻底结束？钢价后续将会如何走？

经济预期仍存，保持乐观面对：按照以往的经验来看，每次三中全会后大A都会迎来不同程度的牛市行情，我认为会议能够再次带动钢价上涨的主要因素也在这里，用一个词语来形容就是“经济预期”。如果现在就说经济预期已经结束，会议对大A已经没有什么影响了那一定是不现实的，毕竟会议的影响或许还没有开始，所以对于会议相关内容我们要持续关注。另外就是大A也该来一次“冲锋的号角”提提士气了，毕竟不能一直这么“痿”下去吧！

说完了会议预期的情况，接下来还是回到影响钢价的基本产业逻辑上，从目前的基本逻辑来看主要存在几个矛盾点：

房建市场持续萎靡，建材需求惨不忍睹：具体来说，1—6月份，新建商品房销售面积同比下降19.0%；1—6月份，房地产开发企业到位资金同比下降22.6%；1—6月份，全国房地产开发投资同比下降10.1%；这些数据我们不需要细看，只需要去看它们之间的共性，其实也就只有两个字“下降”，想必大家下降这俩字已经很熟悉了，最近这两年只要一提到房地产绝对和“下降”脱不了关系。房地产的萎靡不振，建材需求的持续下降，但产量却始终保持在相对高位，特别是6月生产钢材12555万吨，创2023年3月以来新高，环比增长2.32%，同比增长3.2%。供求矛盾对当下钢价所面临的第一大矛盾。

铁矿石基本面较差，负反馈预期不减：铁矿石的基本面差，可以从两个角度去考虑：首先是港口库存高，目前45港铁矿石库存逼近1.5亿吨；其次是需求再减量，当下钢厂也都进入了年中检修阶段，铁水产量持续减少，铁矿石的需求量下降。现阶段铁水产量没有进一步大幅下降的原因在于，钢厂的还有一定的盈利率不过也处在下降的区间，钢厂利润如若更进一步被压缩，使得钢厂被动减产那么负反馈也会逐步到来。

从当下的局势以及产业逻辑来看，钢价后续的反弹情况完全依赖于会议政策的情况，若没出台较为有利的宏观政策，那么在会议结束后或将走上降成本的路线。当下现货的操作主要有两个点，一方面是能出台重要政策，那在上周末拿货的老铁们可以逢高兑现利润，没有拿货的也不再建议追高了；另外一个方面就是会议没有什么实质性利好，就可以静静的等待降成本或者负反馈完全释放，届时绝对是一个较好的机会。

关键词：钢厂,铁矿石,房建,建材